Comme vous le savez, la société Entrepreneur Invest (ex Entrepreneur Venture), propose d’investir dans des FCPR qui sont composés d’obligations convertibles, destinés à financer des PME.
Un nouveau fonds vient d’être lancé, le FCPR Entrepreneurs et Rendement n° 5.
La souscription est ouverte jusque fin décembre 2020 mais pourrait être arrêtée avant, si l’objectif de collecte est atteint ; l’an dernier, la collecte avait été arrêtée en octobre, alors que 40 millions d’euros avaient été collectés.
La durée est de 6 ans prorogeable 2 * 1 an.
L’objectif de ces fonds est de réaliser une performance de l’ordre de 4 à 6% par an, nette de frais de gestion.
Cet objectif de rendement a été atteint par le 1er fonds remboursé définitivement le 31/01/2020, avec une performance de + 30% ; le fonds avait été lancé au 30 juin 2013 et un 1er remboursement conséquent était intervenu en novembre 2018, puis un second en août 2019.
La nouveauté cette année est que, compte-tenu de la crise sanitaire, la garantie du Fonds Européen d’Investissement pourra aller de 50% jusqu’à 80%, en fonction des dossiers.
Bien que le FCPR soit un placement à risque, sans garantie de rendement ni de capital, cette garantie du FEI constitue une sécurité en cas d’évènements économiques graves.
- Fiscalité :
- Pour les particuliers : pas d’impôt sur le revenu ; seuls les prélèvements sociaux sont dus sur les plus-values ;
- Pour les sociétés à l’IS : taux réduit de 15%.
L’avantage des FCPR est qu’ils peuvent connaître une progression régulière, à mesure de l’encaissement des coupons, et que, n’étant pas côtés, ils sont peu sensibles aux à-coups que l’on peut connaître sur les marchés financiers.
Ils constituent une diversification appréciable parmi d’autres placements pour essayer d’obtenir un rendement moyen intéressant sur un portefeuille dans son ensemble.