Comme vous le savez, les taux des livrets réglementés va baisser à compter du 1er août 2015 ; ainsi les « livrets A » vont voir passer leur taux de 1% à 0,75% par an.
Par ailleurs, les taux des obligations les plus sures, les emprunts d’état allemands, sont de 0,64% par an sur 10 ans.
Les taux interbancaires sont également extrêmement bas et même négatifs jusqu’à une durée de 3 mois ; l’EURIBOR 1 an étant quant à lui à 0,17% par an.
Toutefois, dans ce contexte particulièrement difficile pour les épargnants, il reste de nombreuses opportunités de placement intéressantes.
On peut en donner quelques exemples ici :
Fonds euros « classiques » : 2,68% à 2,85% selon les contrats
Fonds euros investis en immobilier d’entreprise : 3,35% à 4,05% selon les contrats
⇒Dans ce cas les contrats sont investis de 30 à 35% en unités de compte.
SCPI :
SCPI en pleine propriété : + de 5% actuellement en fonction des dividendes prévisionnels pour 2015 ;
SCPI en nue-propriété : de 4,5% à 5,70% selon les SCPI
Les parts de SCPI peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse.
Les revenus des parts en pleine propriété sont soumise à l’IR, la CSG et l’ISF.
Ce qui n’est pas le cas des parts détenues en nue-propriété.
Les OPCVM :
On peut donner ici les performances de quelques fonds classés en fonction de leur volatilité ; on s’aperçoit que, sur 10 ans, malgré la crise financière de 2008-2009, les fonds actions ont donné des performances annuelles intéressantes. Il a fallu pour cela accepter une volatilité importante. Pour réduire cette volatilité, on pourrait constituer un portefeuille en partie basés sur des fonds évolutifs ; on peut donner un exemple dans le tableau suivant.
| fonds (données en %) | type | proportion | performances annuelles | volatilité | perte maxi | ||
| (au 24/07/2015) | 2015 | 5ans | 10 ans | 3 ans | sur 5 ans | ||
| EUROSE | obligations | 25% | 6,23 | 6,56 | 5,18 | 4,27 | 6,92 |
| CARMIGNAC PATRIMOINE | actions-obligations | 25% | 8,5 | 5,49 | 7,38 | 6,52 | 9,48 |
| DNCA EVOLUTIF | actions-obligations | 10% | 9,91 | 7,89 | 6,1 | 7,07 | 18,03 |
| CARMIGNAC INVESTISSEMENT | actions | 10% | 15,17 | 9,26 | 10,6 | 8,13 | 15,87 |
| ODDO AVENIR | actions | 10% | 23,39 | 13,72 | 11,08 | 8,68 | 11,47 |
| ECHIQUIER MAJOR | actions | 10% | 17,11 | 11,74 | 8,45 | 9,92 | 24,43 |
| CENTIFOLIA | actions | 10% | 20,15 | 10,95 | 6,46 | 11,75 | 26,48 |
| SELECTION : | 100% | 12,26 | 8,37 | 7,41 | 7,12 | 11,87 | |
Il s’agit ici de performances passées qui ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. On constate ici que, sur 10 ans, ce portefeuille aurait eu une rentabilité moyenne de 7,12% par an avec une volatilité de 7,12% (sur les 3 dernières années) ; ou 6,12% net de frais de gestion pour un contrat d’assurance vie. La perte maximum de ce portefeuille au cours des 5 dernières année aurait été de 11,87% (ou 12,87% avec les frais de gestion).
Il est donc possible, en combinant fonds euros investis dans l’immobilier et des OPCVM sélectionnés, d’obtenir des taux de rendement intéressants tout en limitant le risque de perte.
Par exemple, si on avait pris un fonds euros (qui a fait 4,05% en 2014) à hauteur de 65% et une sélection d’OPCVM à hauteur de 35%, on aurait eu le résultat suivant :
| Perte maximum sur OPCVM | Performance moyenne | |
| Fonds euros | 4,05% * 65% = 2,63% | 4,05% * 65% = 2,63% |
| OPCVM | -12,87% * 35% = - 4,50% | 6,12% * 35% = 2,14% |
| Moyenne du contrat | -1,87% | 4,77% |
Par conséquent, avec un contrat comme celui-ci, il aurait été possible d’avoir un taux de rendement de 4,77% par an avec un risque de perte maximum de 1,87% sur une année ; à noter qu’au-delà de deux ans de détention, ce contrat n’aurait plus pu, dans cet exemple, être en perte ; en effet, la performance cumulée du fonds euros sur 2 ans aurait toujours été supérieure à la perte maximale constatée sur les OPCVM.